Wybrane zagadnienia współczesnego modelowania strukturalnego, Część II: wnioskowanie w estymowanych modelach równowagi ogólnej
Ładowanie...
Data wydania
2012
Autorzy
Tytuł czasopisma
ISSN
0071-674X
eISSN
Tytuł tomu
ISBN
eISBN
Wydawca
Oficyna Wydawnicza AFM
Abstrakt
The paper presents methods of estimation and evaluation of general equilibrium models, highlights
problematic fields and challenges. After definition of preferences, technology and
structural shocks model's equations, derived by solving microeconomic optimization problems,
are loglinearised and the rational expectation solution is found. The next important step is the
connection of theoretical variables with the observed counterparts tha t allows to construct the
likelihood. Estimation, verification and numerical convergence plays crucial role in the overall
goodness of the model. A general equilibrium model can also be used to construct hybrid vector
autoregression that allows to test degree of its misspecification.
W pracy omówiono podstawowe zagadnienia związane z rozwiązywaniem, estymacją, weryfikacją
i stabilnością numeryczną empirycznych modeli równowagi ogólnej. Zasygnalizowano możliwość
ich wykorzystania do budowy hybrydowych modeli wektorowej autoregresji, które umożliwiają
ocenę stopnia poprawności i potwierdzenia przez obserwacje założeń ekonomicznych
przyjętych w części teoretycznej modelu. Estymowany model równowagi ogólnej jest zbiorem
warunków pierwszego rzędu, zagadnień optymalizacyjnych podmiotów zdefiniowanych w części
teoretycznej i warunków równowagi, zapisywanych w postaci jednej funkcji wektorowej, w a ru n kowej
względem parametrów strukturalnych, która tworzy nieliniowy, dynamiczny system racjonalnych
oczekiwań, podlegający loglinearyzacji i rozwiązaniu. Stabilność rozwiązania liniowego
implikuje liczne, trudne do określenia restrykcje w przestrzeni parametrów strukturalnych, które
mogą stanowić przyczynę problemów numerycznych w czasie estymacji. Estymacja parametrów
strukturalnych wymaga połączenia danych, pochodzących z makroekonomicznych szeregów
czasowych, ze zmiennymi endogenicznymi, zdefiniowanymi w konstrukcji teoretycznej modelu, poprzez równanie obserwacji, stanowiące podstawę konstrukcji funkcji wiarygodności. Liniowe
rozwiązanie modelu zapisuje się w formie reprezentacji w przestrzeni stanów, na podstawie której
możliwe jest skonstruowanie funkcji wiarygodności, wykorzystując filtr Kalmana, ze względu na
nieobserwowalny charakter niektórych zmiennych stanu.
Estymacja parametrów strukturalnych jest najczęściej dokonywana poprzez techniki wnioskowania
bayesowskiego, które wykorzystują kompletny system warunków pierwszego rzędu,
ograniczeń zasobowych i reguł decyzyjnych. Metody bayesowskie pozwalają na skonstruowanie
jednej miary określającej stopień dopasowania modelu do danych empirycznych, w postaci brzegowej
gęstości obserwacji, umożliwiające formalne porównywania modeli w obrębie danej klasy
bądź też z uwzględnieniem wektorowej autoregresji. Możliwe jest również połączenie wiedzy
z różnych specyfikacji. Kluczową rolę w ocenie jakości modelu pełni jego weryfikacja, na którą
składa się ocena poprawności funkcjonowania algorytmów numerycznych, w szczególności pro cedury
Metropolisa i Hastingsa, oraz analiza wrażliwości pozwalająca na uzyskanie pewnego
wglądu w zależności miedzy parametrami w konstrukcji teoretycznej. Sposób rozwiązywania
i liniowej aproksymacji modeli równowagi ogólnej nie umożliwia określenia bezpośredniego p o wiązania
parametrów postaci strukturalnej z parametrami postaci zredukowanej, które determinują
wnioski ekonomiczne uzyskiwane na podstawie modelu. Powoduje to, że charakterystyka takiego
związku wymaga zastosowania dodatkowych metod, w szczególności technik stosowanych
w analizie wrażliwości.
Oddzielnym zagadnieniem jest stopień poprawności specyfikacji modelu, w szczególności
poprawnego określenia relacji strukturalnych w gospodarce, przyjęcia odpowiednich założeń
funkcyjnych dla preferencji konsumentów i technologii, nieujęcia zależności nieliniowych, czy też
poprawności specyfikacji procesów stochastycznych. Estymowany model równowagi ogólnej jest
konstrukcją teoretyczną łączącą w jednym systemie teorię makroekonomii i mikroekonomii, co
powoduje że wszelkie wielkości opisujące gospodarkę i prognozy są wynikiem założonej w mo delu
teorii i struktury procesów stochastycznych. Z tego względu metody badania stopnia zgodności
przyjętych założeń z danymi empirycznymi stanowią szerokie pole badawcze. Jednym ze
sposobów jej testowania jest budowa hybrydowych modeli wektorowej autoregresji, w których
model równowagi ogólnej jest przyjmowany do generowania rozkładu a priori dla wektorowej
autoregresji szacowanej dla danych obserwowanych. Stopień niezgodności przyjętych założeń
ekonomicznych z danymi empirycznymi ujawnia się poprzez określone wartości parametru w agowego.
Pracę podsumowuje wskazanie obszarów, w których potencjalnie mogą wystąpić problemy
w trakcie w ykorzystywania estymowanych modeli równowagi ogólnej w praktyce.
Opis
Tematy
Słowa kluczowe
Estimated General Equilibrium model, rational expectation solutions, Bayesian inference, Metropolis Hastings algorithm, numerical convergence, sensitivity analysis, hybrid vector autoregression, Estymowany model równowagi ogólnej, model racjonalnych oczekiwań, wnioskowanie Bayesowskie, algorytm Metropolisa i Hastingsa, numeryczna zbieżność, analiza wrażliwości, hybrydowa wektorowa autoregresja
Źródło
Folia Oeconomica Cracoviensia 2012, Vol. LIII, s. 85-106.